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competence
center finanz- und bankmanagement
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Messung des Zinsrisikos in Unternehmen
Das systematische Management des Verbindlichkeitenportfolios rückt in vielen Unternehmen an die Stelle einer passiven Verwaltung des Fremdkapitalbestandes. Die Basis für ein erfolgreiches Verbindlichkeitenmanagement liegt in der Implementierung eines Risikomess- und Steuerungskonzeptes, mit dem es gelingt, das Portfolio vor dem Hintergrund des Spannungsfeldes von Zinsausgabenminimierung und angemessenem Zinsrisiko zu analysieren. In diesem Buch werden aufbauend auf einem Risikomanagementkreislauf zur aktiven Steuerung des Verbindlichkeitenportfolios Modelle entwickelt, mit deren Hilfe Unternehmen ihre Zinsrisiken messen und zur Steuerung eingesetzte Derivate bewerten können.
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Rendite-/Risikosteuerung von Immobilienportfolios in Kreditinstituten
Eine systematische Rendite-/Risikosteuerung des Immobilienportfolios
eröffnet Kreditinstituten die Chance, sich zusätzliche
Ertrags- und Diversifikationspotenziale zu erschließen.
Nicht zuletzt lassen sich so auch die zum Teil beträchtlichen Bestände
eigener Verwaltungsobjekte in die Allokationsentscheidungen einbeziehen.
Im vorliegenden Buch analysiert Martin Horchler eine
integrierte, sämtliche Immobilienanlagen umfassende
Steuerung des Immobilienportfolios. Dabei stehen die
Bewertung, die Risiko- und Performancemessung
sowie die Entwicklung moderner Steuerungsstrategien im
Zentrum der Betrachtungen.
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Dynamische Darlehenskonditionen
mit bonitätsabhängigen Zinsänderungsklauseln
und Covenants
Dynamische
Darlehenskonditionen können von Kreditinstituten zum Schutz vor bonitätsbedingten
Wertverlusten im Kundenkreditgeschäft eingesetzt werden. Bonitätsabhängige
Zinsänderungsklauseln folgen auch dem aufsichtsrechtlichen Trend, die Mindest-Eigenkapitalausstattung
von Kreditinstituten zunehmend von der Schuldnerbonität abhängig zu
machen. Eine bankinterne Kompensation dieser Effekte kann nur durch eine periodische
Readjustierung der Darlehenskonditionen erfolgen. Im vorliegenden Buch zeigt
Peik Achtert auf, wie sowohl Darlehensnehmer als auch -geber von dynamischen
Darlehenskonditionen profitieren können.
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Integrierte
Credit Spread- und Zinsrisikomessung mit Corporate
Bonds
Der
Entwicklung von Konzepten zur integrierten Messung
mehrerer Risikoarten kommt für eine Vielzahl von Assetklassen eine
herausragende Stellung zu. Dieses Buch beschreibt anhand der Assetklasse
Corporate Bonds die integrierte Credit Spread- und Zinsrisikomessung.
Entwickelt wird ein Value at Risk-Modell, mit dem es gelingt, Credit Spread-
und Zinsrisiken unter Berücksichtigung von Risikoverbundeffekten integriert
zu messen. Die gewonnenen Erkenntnisse werden zielgerichtet zur Optimierung
der risikoadjustierten Performance verwendet.
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Zinsmanagement
mit Zinsstrukturmodellen
Stochastische
Zinsstrukturmodelle stellen ein wichtiges Instrument zur Modellierung der Zinsstrukturkurve
und Erfassung der Zinsdynamik dar. Die Integration von Zinsstrukturmodellen in
ein modernes Zinsmanagement ermöglicht die Umsetzung von aktiven Steuerungsstrategien
zur optimalen Positionierung eines Kreditinstituts unter Rendite- / Risikogesichtspunkten.
Hierzu entwickelt der Autor ein umfassendes Kennzahlensystem.
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Analyse
strategischer Risiken
Neben
dem Management operativer Risiken, denen ein Unternehmen im täglichen Geschäft
ausgesetzt sein kann, kommt dem Management von Risiken im strategischen Steuerungsbereich
von Unternehmen eine besondere Bedeutung zu. Dieser Band beschreibt die Analyse
strategischer Risiken. Im qualitativ orientierten Teil wird die Balanced Scorecard
in die klassischen strategischen Frühaufklärungssysteme integriert.
Im Rahmen der quantitativen Analyseinstrumente werden insbesondere auf Cashflows
basierende Monte-Carlo-Simulationen und die Realoptionstheorie behandelt. Alle
Elemente werden systematisch entwickelt und zu einer ganzheitlichen strategischen
Risikoanalyse zusammengeführt.
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